近期，苹果产业链的热度不绝升温。数据暴露，三季度以来，机构密集调研了包括水晶光电、工业富联、鹏鼎控股、环旭电子、蓝念念科技、富家激光、京东方、东山精密在内的30多家苹果产业链公司。这一景象背后，蕴含着成本阛阓对苹果新机备货周期运行的强横预期。
据了解，现在，iPhone 17照旧参预大边界量产阶段，且苹果手机的主要代工坐褥商富士康郑州厂区已同步运行旺季招工。分析机构Jefferies指出，iPhone 17系列(含非Pro型号)举座瞻望较上一代加价约50好意思元，其中iPhone 17 Pro起价瞻望落在1049好意思元，iPhone 17 Pro Max起价约为1249好意思元，iPhone 17基础型号价钱可能守护在799好意思元不变。
国金证券指出，iPhone17有望在SoC芯片AI能力升迁、散热、FPC软板、电板及后盖等方面迎来升级及价值量升迁。
中金公司亦默示，iPhone 17系列或将有彰着零部件及模组升级，用户换机意愿增强，瞻望苹果iPhone 17系列多个零部件及模组有望驱逐升级，主因AI升级对芯片、主板、散热、续航及声学等方面均有更高条目，有望带动朝上10个产业链措施迎来升级。此外，瞻望iPhone 17系列外不雅亦有望迎来改款，以孤高散热需求并拉动用户换机能源，看好改变有望鞭策用户换机。
在此配景下，三季度以来，机构密集调研苹果产业链公司。其中，水晶光电、工业富联、鹏鼎控股、环旭电子等10家公司均获朝上50家机构调研。
具体来看，水晶光电当作苹果光学元器件的中枢供应商，8月19日共理睬华福证券、上海证券、世纪证券、开源证券、东方证券等超200家机构调研。水晶光电默示，在以前几年和大客户开展了数目可不雅的面孔，其中，既有已驱逐锻真金不怕火量产的面孔，比如微棱镜居品和面板居品，也有刚刚参预量产爬坡阶段的面孔，比如涂布滤光片居品，此外，还有处于新址品导入(NPI)阶段的面孔，以及部分尚处于开发早期(NPD)阶段的面孔。
2025年一季度，水晶光电驱逐总商业收入14.82亿元，同比增长10.2%；驱逐归母净利润2.21亿元，同比增长23.67%。华源证券分析称，水晶光电自2002年建立以来，以中枢本领为轴，已构建以消耗电子为援助的第一成长弧线，以车载光学为冲破的第二成长弧线，以及以AR/VR为前瞻的第三成长弧线的业务领土，居品生态从单一的元器件拓展至元器件、模组及责罚决策三者并存，结构不绝优化，内生能源浪掷。
而工业富联当作苹果最大代工场，8月15日，理睬九益私募、睰仁投资、璟澄成本、普徕仕(香港)、君昊投资等100多家机构调研。工业富联默示，公司机构件业务在本年上半年进展优异。基于此前与大客户的恒久互助基础，公司照旧积存了丰富的开发与量产指示，若是客户鞭策下一轮紧要改款，公司有能力快速反应客户需求，把抓新一轮居品迭代所带来的阛阓契机。
2025年上半年，工业富联驱逐总商业收入3607.6亿元，同比增长35.58%；驱逐归母净利润121.13亿元，同比增长38.61%。
此外，蓝念念科技当作苹果玻璃盖板及金属机壳的主要供应商，2025年一季度营收170.63亿元，同比增长10.1%，归母净利润4.29亿元，同比增长38.71%。公司剿袭博时基金、南边基金、安信基金、天风证券、浙商证券等机构调研时默示，现在蓝念念正与互助伙伴通盘，配合客户开发下一代盖板玻璃，新的玻璃原片将利用改变配方，使盖板结构以及整机能够带来愈加丰富的性能，以及更好的用户体验。
不外，尽管iPhone17的量产已参预冲刺阶段，但苹果产业链的实在“第二弧线”卤莽在于折叠屏和AI眼镜的冲破。摩根大通(JPMorgan)预测，苹果首款折叠屏iPhone将于2026年9月当作iPhone 18系列的中枢计型发布，订价高达1999好意思元，瞻望到2028年折叠屏iPhone销量或达4500万部，其中2027年销量将冲破千万级别。
开源证券分析以为，此前由于阛阓担忧苹果AI改变心律放缓、“平等关税”等问题，果链板块估值处于较低水平，主要方向2026年Wind一致预期PE处于12-22倍区间。跟着关税问题落地、苹果加大AI投资和新品节律，改日几年果链有望参预估值开导与景气上行区间。淡漠要点和顺果链中枢供应商，折叠屏/AI眼镜等新品弹性方向，和果链开导厂商。
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